Informacje prawne

PRZY PODEJMOWANIU DECYZJI INWESTYCYJNYCH NIE BIERZE SIĘ POD UWAGĘ ICH NIEKORZYSTNYCH SKUTKÓW DLA CZYNNIKÓW ZRÓWNOWAŻONEGO ROZWOJU

Informacje udostępniane przez spółkę

LNBC Investment spółka z ograniczoną odpowiedzialnością,

jako zewnętrznie zarządzającego alternatywną spółką inwestycyjną

LNBC Investment spółka z ograniczoną odpowiedzialnością US Market ASI spółka komandytowo-akcyjna

w wykonaniu wymogów wynikających z

Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych,

oraz

Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2022/1288 z dnia 6 kwietnia 2022 r. uzupełniającego rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 w zakresie regulacyjnych standardów technicznych określających szczegóły dotyczące treści i sposobu prezentacji informacji w odniesieniu do zasady “nie czyń poważnych szkód”, określających treść, metody i sposób prezentacji informacji w odniesieniu do wskaźników zrównoważonego rozwoju i niekorzystnych skutków dla zrównoważonego rozwoju, a także określających treść i sposób prezentacji informacji w odniesieniu do promowania aspektów środowiskowych lub społecznych i celów dotyczących zrównoważonych inwestycji w dokumentach udostępnianych przed zawarciem umowy, na stronach internetowych i w sprawozdaniach okresowych (dalej „Rozporządzenie Delegowane SFDR”).

  1. WPROWADZENIE

Rozporządzenie SFDR wprowadza, w ramach Unii Europejskiej, ujednolicone przepisy dla uczestników rynku finansowego odnośnie do ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem, w szczególności informacji o strategiach przyjętych w zakresie prowadzonej przez nich działalności a dotyczących wprowadzania ryzyk dla zrównoważonego rozwoju na temat produktów finansowych.

Definicje:

  1. „ASI” – oznacza spółkę LNBC Investment spółka z ograniczoną odpowiedzialnością US Market ASI spółka komandytowo-akcyjna z siedzibą w Warszawie;
  2. „czynniki zrównoważonego rozwoju” – oznaczają kwestie środowiskowe, społeczne i pracownicze, kwestie dotyczące poszanowania praw człowieka oraz przeciwdziałania korupcji i przekupstwu;
  3. „główne niekorzystne skutki decyzji inwestycyjnych” – oznaczają skutki decyzji inwestycyjnych, które mają niekorzystny wpływ na czynniki zrównoważonego rozwoju tj. kwestie środowiskowe, społeczne i pracownicze, kwestie dotyczące poszanowania praw człowieka oraz przeciwdziałania korupcji i przekupstwu i do których odnosi się art. 4 i 7 Rozporządzenia SFDR;
  4. „Rozporządzenie SFDR” – oznacza rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych;
  5. „ryzyko dla zrównoważonego rozwoju” – oznaczają sytuacje lub warunki środowiskowe, społeczne lub związane z zarządzaniem, które – jeżeli wystąpią – mogłyby mieć, rzeczywisty lub potencjalny, istotny negatywny wpływ na wartość inwestycji.

Na gruncie Rozporządzenia SFDR spółka LNBC Investment spółka z ograniczoną odpowiedzialnością kwalifikowana jest jako uczestnik rynku finansowego (dalej „LNBC”/ „ZASI”), a LNBC Investment spółka z ograniczoną odpowiedzialnością US Market ASI spółka komandytowo-akcyjna stanowi produkt finansowy.

  1. PRZEJRZYSTOŚĆ STRATEGII DOTYCZĄCYCH RYZYKA DLA ZRÓWNOWAŻONEGO ROZWOJU (art. 3 ust. 1 Rozporządzenia SFDR)

Rozporządzenie SFDR wymaga od uczestników rynku finansowego opublikowania na stronie internetowej informacji na temat podejścia do przyjęcia strategii wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych.

W związku z powyższym LNBC informuje, że aktualnie ASI nie posiada strategii dotyczącej wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych, jako że ze względu na niewielką skalę jej działalności, nie przewiduje wystąpienia ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie inwestycyjnym.

W ramach prowadzonej polityki inwestycyjnej, w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych ASI bierze pod uwagę ewentualne ryzyka związane z wpływem czynników zrównoważonego rozwoju, o których mowa w art. 6 ust. 1 SFDR na zwrot z tytułu uczestnictwa w ASI, jednak uznaje je za niewpływające w sposób istotny na zysk z tego tytułu.

Zwraca się uwagę, iż kwestie środowiskowe czy odpowiedzialności społecznej zasadniczo nie muszą mieć istotnego wpływu na zyskowność wynikającą z podjęcia danej decyzji inwestycyjnej, natomiast z uwagi na charakter i rozmiar planowanej działalności ASI ewentualny wpływ powyższych czynników na stopę zwrotu należy uznać za minimalny. 

ASI nie wyklucza zmiany przyjętego podejścia do strategii w zakresie czynników zrównoważonego rozwoju w miarę rozwoju i zwiększenia skali działania, a także wraz z ugruntowywaniem się praktyki rynkowej w tym zakresie.

W związku z powyższym ASI dopuszcza możliwość opracowania strategii dotyczącej wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych w przyszłości, co wiązać się będzie z aktualizacją niniejszego oświadczenia.

  1. PRZEJRZYSTOŚĆ W ZAKRESIE NIEKORZYSTNYCH SKUTKÓW DLA ZRÓWNOWAŻONEGO ROZWOJU NA POZIOMIE PODMIOTU (art. 4 ust. 1 oraz 7 ust. 2 Rozporządzenia SFDR)

Przez główne niekorzystne skutki dla zrównoważonego rozwoju należy rozumieć te skutki decyzji inwestycyjnych, które mają niekorzystny wpływ na czynniki zrównoważonego rozwoju. Przez „czynniki zrównoważonego rozwoju” rozumie się kwestie środowiskowe, społeczne i pracownicze, kwestie dotyczące poszanowania praw człowieka oraz przeciwdziałania korupcji i przekupstwu. 

ASI nie przewiduje brania pod uwagę głównych niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju z perspektywy oddziaływania inwestycji na otoczenie, gdyż zwiększyłoby to w sposób znaczący koszty procesu inwestycyjnego, co z uwagi na charakter ASI, rodzaj udostępnianych produktów oraz skalę prowadzonej działalności – ograniczyłoby rentowność ASI. W perspektywie długoterminowej ASI nie wyklucza zmiany przyjętego powyżej podejścia dotyczącego głównych niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju, z zastrzeżeniem, że zmieniając decyzję w tym zakresie w przyszłości, ASI uwzględni również skalę i charakter prowadzonej działalności, rodzaj udostępnianych produktów finansowych oraz odpowiednie standardy postępowania i wytyczne.

  1. PRZEJRZYSTOŚĆ POLITYK WYNAGRODZEŃ W ZWIĄZKU Z WPROWADZANIEM DO DZIAŁALNOŚCI RYZYK DLA ZRÓWNOWAŻONEGO ROZWOJU (art. 5 ust. 1 Rozporządzenia SFDR)

Uczestnicy rynku finansowego ujmują w swoich politykach wynagrodzeń informacje o sposobie zapewniania spójności tych polityk z wprowadzaniem do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju oraz publikują te informacje na swoich stronach internetowych. 

ZASI informuje, że nie jest podmiotem zobowiązanym do przyjęcia polityki wynagrodzeń, wobec czego nie dotyczy jej powyższy wymóg.

Zgodnie z art. 13 ust. 1 dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE z dnia 8 czerwca 2011 r. w sprawie zarządzających alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi i zmiany dyrektyw 2003/41/WE i 2009/65/WE oraz rozporządzeń (WE) nr 1060/2009 i (UE) nr 1095/2010 (dalej „Dyrektywa ZAFI”) – Państwa członkowskie wymagają, aby ZAFI posiadały politykę i praktyki w zakresie wynagrodzeń; polityka i praktyki w zakresie wynagrodzeń muszą być zgodne z rozsądnym i skutecznym zarządzaniem ryzykiem i takie zarządzanie propagować oraz nie mogą sprzyjać podejmowaniu ryzyka niezgodnego z profilami ryzyka, regulaminami lub dokumentami założycielskimi AFI, którymi zarządzają. 

ZASI nie jest zobowiązana do stosowania polityki wynagrodzeń, bowiem zgodnie z art. 3 ust. 2 Dyrektywy ZAFI powyższych postanowień nie stosuje się do ZAFI zarządzających portfelami AFI, gdy łączna wartość zarządzanych aktywów, w tym aktywów nabytych za pomocą dźwigni finansowej, ogółem nie przekracza progu 100 mln EUR; lub nie przekracza progu 500 mln EUR, gdy portfele AFI składają się z AFI, które nie stosują dźwigni finansowej, i w których prawa do umorzenia nie mogą być wykonywane przez okres pięciu lat od daty początkowej inwestycji w każdy AFI. ZASI spełnia wskazane powyżej przesłanki. 

Ponadto na gruncie prawa polskiego zgodnie z art. 70zb ust. 4 Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2022 poz. 1523 z późn. zm.) ZASI także jest zwolniona z obowiązku opracowania i wdrożenia polityki wynagrodzenia (wyłączenie stosowania art. 70 j ww. ustawy).

  • PRZEJRZYSTOŚĆ W ZAKRESIE WPROWADZANIA DO DZIAŁALNOŚCI RYZYK DLA ZRÓWNOWAŻONEGO ROZWOJU (art. 6 ust. 1 Rozporządzenia SFDR)

Uczestnicy rynku finansowego włączają do informacji ujawnianych przed zawarciem umowy opis następujących elementów:

  • sposób, w jaki ryzyka dla zrównoważonego rozwoju są wprowadzane w podejmowanych przez nich decyzjach inwestycyjnych; oraz
    • wyniki oceny prawdopodobnego wpływu ryzyk dla zrównoważonego rozwoju na zwrot z tytułu produktów finansowych, które udostępniają.

W przypadku gdy uczestnicy rynku finansowego uznają, że ryzyka dla zrównoważonego rozwoju są nieznaczące, opis elementów, o których mowa w akapicie pierwszym, obejmuje jasne i zwięzłe wyjaśnienie przyczyn uznania tych ryzyk za nieznaczące.

LNBC informuje, że będzie ujawniać każdemu inwestorowi – przed przystąpieniem Inwestora do ASI – informacje dotyczące opisanych powyżej w lit. (a) i (b) kwestii.

  • PRZEJRZYSTOŚĆ W ZAKRESIE PROMOWANIA ASPEKTU ŚRODOWISKOWEGO LUB SPOŁECZNEGO ORAZ ZRÓWNOWAŻNYCH INWESTYCJI W INFORMACJACH UJAWNIANYCH PRZED ZAWARCIEM UMOWY (art. 8, art. 9, art. 10 ust. 1 Rozporządzenia SFDR)

LNBC nie oferuje produktów finansowych promujących aspekt środowiskowy lub społeczny (lub oba te aspekty) albo mających na celu zrównoważone inwestycje.

  • INFORMACJE DODATKOWE
  1. LNBC zapewnia, aby wszelkie informacje publikowane zgodnie z art. 3, 5 lub 10 Rozporządzenia SFDR były na bieżąco aktualizowane, zaś w przypadku, gdy takie informacje ulegną zmianie, publikuje stosowne aktualizacje na tej samej stronie internetowej wraz ze zrozumiałym wyjaśnieniem takich zmian (art. 12 Rozporządzenia SFDR).
  2. ROZPORZĄDZENIE DELEGOWANE KOMISJI (UE) 2021/1255 z dnia 21 kwietnia 2021 r. zmieniające rozporządzenie delegowane (UE) nr 231/2013 w odniesieniu do ryzyk dla zrównoważonego rozwoju i czynników zrównoważonego rozwoju, które muszą być uwzględniane przez zarządzających alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi wprowadziło zmiany w zakresie: 
  • zasobów ZASI (art 22 Rozporządzenia 231/2013); 
  • rodzajów konfliktów interesów (art. 30 Rozporządzenia 231/2013); 
  • polityki zarządzania ryzykiem (art. 40 Rozporządzenia 231/2013); 
  • wymogów organizacyjnych (art. 57 Rozporządzenia 231/2013); 
  • kontroli (art 60 Rozporządzenia 231/2013). 

Powyższe zmiany nie znajdą zastosowania do ZASI/ASI, bowiem zgodnie z art. 3 ust. 2 Dyrektywy ZAFI powyższych postanowień nie stosuje się do ZAFI zarządzających portfelami AFI, gdy łączna wartość zarządzanych aktywów, w tym aktywów nabytych za pomocą dźwigni finansowej, ogółem nie przekracza progu 100 mln EUR; lub nie przekracza progu 500 mln EUR, gdy portfele AFI składają się z AFI, które nie stosują dźwigni finansowej, i w których prawa do umorzenia nie mogą być wykonywane przez okres pięciu lat od daty początkowej inwestycji w każdy AFI.

  • Oświadczenie zgodne z art. 7 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2020/852 z dnia 18 czerwca 2020 r. w sprawie ustanowienia ram ułatwiających zrównoważone inwestycje, zmieniające rozporządzenie (UE)2019/2088:

Inwestycje w ramach produktu finansowego, jakim jest ASI nie uwzględniają unijnych kryteriów dotyczących zrównoważonej środowiskowo działalności gospodarczej.

Niniejsza strona ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty inwestycyjnej. LNBC Investment nie prowadzi publicznej oferty inwestycyjnej. Decyzje inwestycyjne podejmowane przez inwestorów powinny być poprzedzone dokładną analizą ryzyka. Historyczne wyniki nie są gwarancją przyszłych zwrotów.